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现金与债券税后收益计算器

应急金和短期要用的钱放在哪里，标的收益率差不了多少，税差得多：国债利息免加州税，加州市政债联邦、加州都免，外州市政债加州照征， 货币基金免不免加州税要看 50% 规则，TIPS 的通胀调整当年就要交联邦税。这个工具按 2026 年联邦税率表和加州税率表， 算出七种工具的税后收益、应税等价收益率和一年差多少。默认数字是一个合报、联邦应税收入 $300,000 的湾区家庭，手上有 $200,000 现金；收益率是示例，换成你看到的报价。

你的情况

2026 年州税和房产税（SALT）合计最多扣 $40,400，MAGI 超过 $505,000 还要递减；加州所得税加房产税多半已经超过，用标准扣除的也扣不了，这两种都选“不能”。 选“能”，加州税的实际成本按（1 − 联邦税率）打折；37% 档的逐项扣除要按 2/37 削减，抵税价值封在 35%。

算 TIPS 的名义收益，也用来算各工具扣掉通胀后还剩多少。

各工具的收益率（%）

每个季度末都要到 50%，分红里政府债那部分才免加州税。回购协议（repo）不算政府债。基金公司每年年初公布上一年的比例。

全国性的市政债基金里，加州债不到一半的，分红按外州算，加州全部计税。

TIPS 报的是扣掉通胀的实际收益率。名义收益约等于实际收益加通胀。

税后收益最高

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全额计税利息的综合税率

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国债比储蓄一年多到手

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加州市政债的应税等价

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TIPS 税后实际收益

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工具收益率联邦 + NIIT加州税后应税等价扣通胀后一年税后比最高的少
各自怎么计税：高息储蓄、CD、公司债的利息，联邦、加州全额计税，MAGI 过线再加 3.8% NIIT。 美国国债（T-bill、note、bond）的利息联邦计税、免加州税。加州和加州地方政府发的市政债，联邦、加州都免，也不算 NIIT；外州的市政债联邦免、加州要加回。 有一类“私人活动债券”（private activity bond）的利息要计入 AMT，买之前看一下。
比之前先对齐口径：储蓄看 APY，货币基金看 7 日年化，国债和债券看到期收益率。期限、风险不一样的不能只比收益： 高息储蓄有 FDIC 保险，每家银行、每人、每种账户类别以 $250,000 为限；公司债、市政债有信用风险，期限长的，利率一变价格就跟着动。应急金只放随时能取、不会跌的； 几年以后才用的钱，才轮得到中长期债券和 TIPS。钱放在哪种账户里也有讲究，见资产位置计算器；应急金该留多少，用收入中断与应急金计算器算。

本工具比较的是同一笔钱放一年的税后收益：税率按边际税率、利息全部落在同一档算；按收入估税率时，加州应税收入用“联邦应税收入加回联邦标准扣除、减加州标准扣除”近似，MAGI 用“应税收入加回标准扣除”近似； 加州税表用 FTB 2026 年的表。没有考虑利息让收入跨档、社保金计税、AMT、基金费用、买卖价差、利率变化带来的价格涨跌和再投资风险； 各工具的收益率是示例，不是当前报价。本工具为一般性教育资讯，不构成针对个人的投资或税务建议。