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旧保单留还是退计算器

交了十几年的终身寿险或万能险，是现在退掉、把钱拿去投资，还是继续交？只看“现金价值比已交保费多还是少”会看错： 已经交出去的钱，留不留都回不来，要比的是从今天往后。这个工具把两条路放在一起：继续交保费，看 in-force illustration 上第几年有多少； 今天退保、交完税，以后每年的保费也拿去投资，要赚到多少才追得上。退保、减额缴清、1035 交换各要交多少税，一并算出来。 默认数字是一张交了 15 年的分红终身寿险，复合案例。

你的情况

工资等收入减掉标准扣除或逐项扣除以后的数，不含退保这笔。决定退保利得落在哪一档。

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加州按 FTB 2026 年税率表分档。其他州按你填的单一税率。

只在保单是 MEC 时有用：59½ 以前从 MEC 拿出利得，另加 10%。

保单现在

年度对账单上的 cash value，含分红买的增额缴清（PUA）。

万能险、指数型万能险前十几年常见；对账单上「现金价值」和「退保价值」（surrender value）的差。终身寿险多半是 0。

退保时保险公司先拿现金价值还贷款，剩下的才寄给你；但被还掉的贷款也算你收到的钱，照样计税。

领现金的分红、做过的部分提取（不是贷款）。这部分算是先拿回的本钱，要从成本里减掉。分红买了增额缴清或抵了保费的，不算在这里。

基本保额加上分红买的部分。下面 illustration 里没填身故金的那一行用这个数。

交到 65 岁、交到 100 岁或已经交清，看保单的缴费期。超过这个年数的那几行按不再交保费算。

前 7 年交得太快、过不了 7-pay 测试的保单是 MEC（Modified Endowment Contract），对账单或保险公司会写明。

In-force illustration

向保险公司要一份 in-force illustration：按保单现在的状态重新出的演示。挑三行抄下来：再过几年、那一年的保证现金价值、 非保证现金价值和身故金。有贷款的，抄扣掉贷款以后的净值。用不到的行，「再过几年」填 0。

比较的假设

退保拿到的钱和以后省下的保费，另找地方投资每年能赚多少。要填税后的：应税账户里的债券基金要扣掉每年的税， 放进 401(k)、Roth 能多存的部分可以按税前填。和保单比的是同一类风险，拿保守的数比。

不再交保费、用现在的现金价值换一张交清的小保单，保额是多少。保单里的「不丧失价值」表或保险公司会给这个数。

继续缴费的门槛回报

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隐含回报 · 非保证

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隐含回报 · 保证

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今天退保要交的税

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保险公司寄来的钱

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in-force illustration 每一行。现金价值下面的小字是「隐含回报 / 门槛回报」，身故金下面是按身故金算的门槛回报；最后一列是退保再投资那条路按你填的利率走到那一年。
再过几年这几年的保费保证现金价值非保证现金价值身故金退保再投资

今天退保，税怎么算

退保金超过投资成本的部分按普通收入计税，不是资本利得；低于成本的亏损不能扣。
项目金额说明

四条路放在一起

「今年的税」只算这一步本身；继续持有和减额缴清以后退保，利得照样要交税。
怎么做今年的税结果以后的保费要注意
减额缴清：不再交保费，现金价值留在保单里，换成一张保额小一些、已经交清的终身寿险。没有钱到你手上，所以不交税； 保单里的利得继续递延，留到身故就变成免税的身故金。适合「保障还想留一点、保费不想再交」的情况。 分红保单减额以后多半还有分红。保单生效前 7 年里减额，要按 §7702A(c)(2) 重做 7-pay 测试，可能变成 MEC。
1035 交换：把旧保单的现金价值直接从旧保险公司转到新合同，不经过你的手。寿险可以换寿险、换年金，年金只能换年金，不能换回寿险； 持有人要一致，被保险人（换寿险时）也要一致。成本基础跟着走，利得只是递延。
换之前问清楚三件事：新合同有没有新的退保费用期；新寿险从头算两年的不可抗辩期和自杀条款，保障成本按你现在的年龄重新定价； 旧保单有贷款的，新合同接不接。旧保单是亏损的（退保金低于成本），换进年金能把较高的成本留下来：年金以后涨回这么多，取出时不交税。
什么时候可以认真考虑不再交：保障已经不需要了（孩子独立、房贷还清、资产够了）；illustration 的保证那一列在你还活着的时候就归零， 得加保费才能撑住（万能险、指数型万能险常见）；贷款越滚越接近现金价值，再拖下去保单会失效，失效那一年利得一次计税。 还需要保障的，先拿到新保单、过了核保，再动旧的。年纪大了、健康变了，新保单可能买不到，旧保单里那份保障就是最值钱的部分。
MEC：MEC 照样有免税的身故金，但活着时拿钱（提取、贷款、退保）都先算利得，59½ 以前另加 10%。 这里只算了退保这一种；做过 1035 交换的保单，MEC 身份会跟到新合同上。

本工具比较的是从今天往后的两条路，已经交出去的保费两边都回不来，不计入比较。门槛回报和隐含回报按年初交保费、年末取值的年回报（IRR）反推， 现金价值和身故金都直接取你填的 illustration，没有另外推算；非保证数字会随保险公司的分红或计息水平变。 退保的税按 2026 年联邦税率表，州税按加州 2026 年税率表或你填的单一税率；退保利得计入净投资收入、按 NIIT 估算（Treas. Reg. §1.1411-4(d)(1) 把退保这类 termination 算作处置，(d)(3)(i) 把处置人寿保单的利得列入净收益；和国内储蓄型保单计算器同一口径），MAGI 按应税收入加回标准扣除估。 没有算 AMT、IRMAA、社保金计税，也没有算退保那一年的终期分红、未到期保费退还和保险公司的其他调整。减额缴清的保额和 1035 新合同的条款以保险公司的书面数字为准。 本工具为一般性教育资讯，不构成针对个人的保险、投资或税务建议。