Solo 401(k) vs SEP IRA vs DB Plan：同样 $300,000 净利润，三种计划各能放多少

Q: 我有一份 W-2 工作、公司有 401(k)，副业收入还能开 Solo 401(k) 吗？

能，而且这是被低估的空间。员工递延 $24,500 是每个人每年的总额度（§402(g)），两份工作合起来算；但雇主端是每个雇主各自算的（§415(c)）。主业 401(k) 已经放满 $24,500，副业的 Solo 401(k) 还可以放副业薪酬的 25%（自雇约 20%）作为雇主端供款。前提是两个雇主不属于同一个关联企业集团或关联服务集团（§414(b)(c)(m)）；若属于，§415(c) 要合并计算。

高收入自雇者存退休金，可选的工具有三层。很多人在第一层就停了，因为没人告诉他上面还有两层，而且每一层的额度都比下一层大得多。

先把三种计划的规则摆清楚，再用同一个人的数字算。先说两句：DB 那一层的折现率是示例假设，实际数字必须由注册精算师出具；本页规则最后核对于 2026 年 9 月 30 日。这一版把 DB 的一次性目标从"28 年支付期"的近似，改成按 2026 年适用死亡率表算的终身年金，并按 §415(b) 的一次性上限封顶：DB 从 $133,712 降到 $115,099，上一版"DB 加 401(k) 公司装不下"的结论随之反过来。

第一层：SEP IRA

只有雇主端供款，没有员工递延（§408(k)）。额度是薪酬的 25%（自雇者按净自雇收入约 20% 算），上限 2026 年 §415(c) 的 $72,000。设立最简单，年度合规几乎为零，可以在报税截止日（含延期）前设立并供款。这里的截止日是雇主的报税截止日：S-Corp 看公司 1120-S 的截止日，不是个人 1040 的（具体日期见文末设立期限表）。

缺点是：额度完全取决于薪酬。薪酬 $150,000，最多放 $37,500。想放满 $72,000，薪酬得有 $288,000。

第二层：Solo 401(k)

比 SEP 多一层员工递延：2026 年 $24,500（§402(g)），50 岁以上再加 $8,000，60 到 63 岁这笔追加改为 $11,250（替代 $8,000，不是再加；§414(v)）。雇主端仍是薪酬的 25%。两者合计封顶 $72,000（追加另算）。

同样 $150,000 薪酬：$24,500 + $37,500 = $62,000；50 岁以上 $70,000。比 SEP 多出的 $24,500 到 $32,500，就是员工递延那一层。

另一个 SEP 没有的功能：Roth 递延。员工端的 $24,500 可以选择存成 Roth，将来符合条件时免税取出（一般要年满 59½ 岁，且第一笔 Roth 递延满 5 年）。SECURE 2.0 之后，SEP 和 Solo 401(k) 的雇主端供款也可以选 Roth，选了的那部分当年不抵税；但不少托管机构还不支持，开户前先问清楚。

第三层：DB Plan

固定收益计划（defined benefit）的逻辑完全不同。它不问"薪酬的百分之几"，而是问"退休时要发你多少退休金"，然后由精算师倒推每年要存多少才能到那个目标。

2026 年 §415(b)(1) 允许的年退休金上限是 $290,000 与"最高三年平均薪酬"的较小者，可计入薪酬上限 §401(a)(17) $360,000。目标定了之后，年纪越大、离退休越近，每年要存的越多，因为攒够同一笔钱的年限更短。

还有一条硬规则：§415(b)(5)(A)，参与年限不足 10 年的，$290,000 的美元上限按"年限 ÷ 10"打折（(B) 款把薪酬那一边也按服务年限打折）。55 岁开计划、62 岁退休只有 7 年，上限直接打七折。它决定了"什么时候开"比"要不要开"更重要。

代价：设立费和每年的精算费（多少钱没有公开调查可查，得自己找几家要报价）、强制性年度供款（不能像 401(k) 那样想停就停）、以及有其他雇员时的非歧视测试。

复合案例　·　50 岁 S-Corp 业主，净利润 $300,000（发薪酬前），W-2 薪酬 $150,000，计划 62 岁退休

计划	员工端	雇主端	合计
SEP IRA	—	25% × $150,000 = $37,500	$37,500
Solo 401(k)	$24,500 + $8,000 追加	$37,500	$70,000
DB Plan（简化估算）	—	精算倒推	$115,099

DB 的估算过程：年退休金目标 = min($290,000, $150,000) = $150,000；按 2026 年 §417(e)(3) 适用死亡率表、5% 折现，62 岁起按月领取的终身年金现值是 $150,000 × 13.445 = $2,016,703。但计划一次性最多只能付 §415(b)(2)(E)(ii) 的上限：同一张表按 5.5% 换算，$150,000 × 12.824 = $1,923,640，一次性目标取这个。12 年攒够，年初供款，期初年金终值系数 16.713，每年 $115,099。实际数字必须由注册精算师按 IRS 分段利率和死亡率表出具，这里只是量级。

省税不能拿供款乘 24%。 按夫妻合报、标准扣除 $32,200、除这家公司外没有其他收入、2025 年工资也是 $150,000（这四条是假设）实算。第四条管的是 50 岁追加：2026 年起，上一年从这家公司拿的 W-2 第 3 栏工资超过 $150,000 的，追加必须存 Roth、当年不抵税；正好 $150,000 不算超过，所以本案的 $8,000 按税前算：

方案	供款	"× 24%"的算法	实际少交联邦税	实际税率
SEP	$37,500	$9,000	$6,944	18.5%
Solo 401(k)	$70,000	$16,800	$14,094	20.1%
DB	$115,099	$27,624	$20,602	17.9%
DB + 401(k) 叠加	$156,599	$37,584	$28,940	18.5%

两个原因。一是档位下移：扣掉 $115,099 之后，应税收入从 $228,620 掉到 $136,541，穿过 24% 档的底（$211,400）进 22%，所以不是整笔都按顶档省。二是 QBI 缩水：雇主端供款是公司层面的扣除，压低 K-1，而 K-1 就是 §199A 的 QBI：

方案	K-1	§199A 扣除
不放	$138,525	$27,705
SEP $37,500	$101,025	$20,205
DB $115,099	$23,426	$4,685
叠加	$14,426	$2,885

叠加那一行 K-1 还剩 $14,426，也就是公司发完薪酬、放完两笔雇主端供款之后还有余额；下文细算。省下来的税，有一部分被自己抵消掉了。加州另算：$115,099 × 9.3% ≈ $10,704。S-Corp 在加州还要按公司净收入交 1.5% 的税（最低 $800）：不放计划时约 1.5% × $138,525 ≈ $2,078；放完之后公司净收入只剩两万上下，按最低 $800 交，公司这一层再省约 $1,278（粗算，没算其他加州调整）。

50 岁 S-Corp 业主、净利润 $300,000：SEP $37,500，Solo 401(k) $70,000，DB Plan 简化估算 $115,099，DB 加 401(k) 叠加在薪酬 $150,000 下 $156,599，公司装得下 — 叠加的 $156,599 在薪酬 $150,000 下公司装得下，还剩 $14,426；薪酬提到 $157,000（按千位取整）时天花板 $162,390。省税不是供款 × 24%，见正文实算。

第四层：DB 加 401(k) 叠起来

DB 和 Solo 401(k) 可以同时设。但 §404(a)(7) 有一条合并扣除上限：当 DB 计划不受 PBGC 保护时（业主自己的一人计划就是这种情况，§404(a)(7)(C)(iv)），401(k) 的雇主端供款实际上被限制在薪酬的 6%：6% 以内不计入合并扣除上限（(C)(iii)(I)），超过 6% 的部分要挤进合并上限，DB 放得多时通常就不能扣除，还要交 §4972 的 10% 消费税；员工递延不受这条限制（§404(n)）。

上面这位业主叠加之后：DB $115,099 + 401(k) 员工端 $24,500 + 追加 $8,000 + 雇主端 6% × $150,000 = $9,000，合计 $156,599。本文上一版按 28 年支付期估 DB，叠加是 $175,212，公司装不下；改用死亡率表、按一次性上限封顶之后，DB 少了约 $18,600，结论反过来。数字是多少都一样，很少有人问下一句：这笔钱，公司拿得出来吗？

公司拿不拿得出来：雇主端供款的天花板

项	金额
净利润（发业主薪酬前）	$300,000
− 业主 W-2 薪酬	$150,000
− 雇主端 FICA（7.65% × $150,000）	$11,475
= 可用于雇主端退休供款	$138,525
叠加方案雇主端需要：DB $115,099 + 6% $9,000	$124,099
余额	$14,426

员工递延 $24,500 和追加 $8,000 是从薪酬里扣的，不占公司这笔钱，所以只看雇主端那两笔。装得下，还剩 $14,426。但余地不大：哪一年利润少了这么多，或者精算师按 §404(o) 缓冲多放一些，就装不下了。

装得下之后，下一个问题是还能不能多放。同样 $300,000 净利润，把薪酬往上扫一遍：

薪酬	公司可用	DB	+ 6%	雇主端合计	装得下？	叠加总额
$150,000	$138,525	$115,099	$9,000	$124,099	是，剩 $14,426	$156,599
$157,000	$130,990	$120,470	$9,420	$129,890	是，剩 $1,100	$162,390
$158,000	$129,913	$121,237	$9,480	$130,717	否，缺 $804	—

在这组假设下，这个规模的天花板约 $16.2 万；换一组精算假设，这个数会动。 这里有一个反向拉扯：薪酬定得越高，DB 的目标（§415(b)(1) 取薪酬与 $290,000 的较小者）越高，但公司发完薪酬剩下的钱越少，DB 越装不下；薪酬定得越低，公司剩的钱多，DB 的目标却跟着降。中间有一个点，那个点要算，不能拍。上表的薪酬按千位取整；不取整的精确平衡点约 $157,578，叠加约 $162,868。

同样一块钱，放递延比放雇主端更划算

层	金额	实际省税	实际税率
SEP（全是雇主端）	$37,500	$6,944	18.5%
Solo 比 SEP 多出的（全是递延 + 追加）	$32,500	$14,094 − $6,944 = $7,150	22.0%

为什么？递延不减 K-1，所以不伤 QBI；雇主端减 K-1，连带把 §199A 扣除压小。"额度大"和"每一块钱更省税"不是同一件事。 先把递延那一层放满，再考虑雇主端加多少。

配偶也在公司：额度翻倍，但年轻的那位反而放得少

如果配偶在公司有真实的职务、实际的工时和合理的薪酬，配偶就是第二个参与人。Solo 401(k) 里配偶有自己的 $24,500 递延和 25% 雇主端；DB Plan 里配偶有自己的精算目标。上面那位业主如果配偶 47 岁、W-2 薪酬 $80,000：

Solo 401(k)：配偶 $24,500 + 25% × $80,000 = $44,500，家庭合计 $114,500
DB：用完全相同的假设倒推：目标年金 $80,000，一次性目标 $80,000 × 12.824 = $1,025,941（同样按一次性上限封顶），15 年攒够，期初年金终值系数 22.657，每年 $45,280。家庭 DB 合计 $160,379；再加两人的递延（$24,500 + $8,000 + $24,500）和 6% 雇主端（$9,000 + $4,800），家庭合计 $231,179

$45,280 比业主本人的 $115,099 少得多，不只是因为薪酬低：她比他小三岁，攒钱年限从 12 年变成 15 年，分母更大，每年反而放得更少。这正是上面"年纪越大每年要存的越多"那条规律，反过来用。本文早先一版把这个数写成"约 $70,000"，高估了一半还多，就是把规律用反了。

这 $231,179 同样要过一遍"公司拿不拿得出来"：两人的雇主端合计 $160,379 + $13,800 = $174,179，而 $300,000 净利润减两份薪酬 $230,000 和雇主端工资税之后只剩 $52,405。这个家庭要做到这个数，净利润至少要 $422,000 上下。

前提仍然是"真实"。配偶只挂名不干活、薪酬和职责不匹配，整个计划在审查时都站不住。这是很多家庭在这一步走偏的地方。

怎么选

三个判断维度：

净利润的稳定性，以及发完薪酬后剩多少。 DB 是强制供款，现金流不稳的年份也得缴；而且它是公司层面的钱，净利润减薪酬减雇主端工资税之后剩下的，才是它的天花板。收入波动大的企业，Solo 401(k) 的灵活性更值钱。

年龄和退休年限。 45 岁以下，DB 的年供款优势不明显，Solo 401(k) 通常够用；50 岁以上、离退休 10 到 15 年，DB 的额度才真正拉开差距。但离退休不到 10 年的，§415(b)(5) 的打折要先算进去。

有没有其他雇员。 有全职雇员的公司，DB 要给雇员也供款并通过非歧视测试，成本可能大幅上升。一人公司或只有配偶的公司，是 DB 最省心的场景。

关键数字　·　三种计划对照

	SEP IRA	Solo 401(k)	DB Plan
额度逻辑	薪酬 25%	递延 + 薪酬 25%	精算倒推
2026 上限	$72,000	$72,000 + 追加	年退休金 $290,000
可否 Roth	SECURE 2.0 起可以，不少托管机构还不支持	员工端可以；雇主端看计划文件和托管机构	否
供款弹性	灵活	灵活	强制
钱从哪来	公司（减 K-1）	递延从薪酬扣；雇主端减 K-1	公司（减 K-1）
年度合规	几乎无	超 $250,000 需报 5500-EZ	每年精算估值；和 401(k) 资产合计超 $250,000 需报 5500-EZ
最适合	简单、小额	多数自雇者	50+、高稳定利润、发完薪酬还剩得下

设立期限要分三行看

很多材料还写"Solo 401(k) 要在 12 月 31 日前设立，DB 也要年内设立"，这是六年前的规则。现行 IRC §401(b)(2)（SECURE Act §201 与 SECURE 2.0 §317 修正后）是三分岔：

	截止	适用于谁	日历年 S-Corp，2026 年度
计划设立	雇主的报税截止日（含延期）	所有人；DB 同	公司 1120-S：2027 年 3 月 15 日，延期后 9 月 15 日
雇主端供款	雇主的报税截止日（含延期）	所有人	同上
员工递延（追溯到上一年）	报税截止日（不含延期）	仅限独资／单成员 LLC 且自己是唯一雇员，且仅限第一个计划年度	不适用（独资看个人 1040：2027 年 4 月 15 日）

法条原文把第三行限定在 "an individual who owns the entire interest in an unincorporated trade or business, and who is the only employee"，而且 "determined without regard to any extensions"。案例里的业主开的是 S-Corp，属于法人而不是 unincorporated，所以第三行对他不适用，他的递延仍须在年内做工资递延选择。所以设立可以晚，雇主端也可以晚，递延不一定。DB 还有一条：最低必缴额最晚在计划年度结束后 8½ 个月交（§430(j)(1)），日历年计划是 2027 年 9 月 15 日，和 S-Corp 延期后的截止日是同一天。

常见问题

已经有 SEP，能换成 Solo 401(k) 吗？ 能。设一个 Solo 401(k)，把 SEP 的余额转进去，之后只往 401(k) 供款。但同一年里 SEP 和 401(k) 都是固定供款计划，共用同一个 §415(c) 上限 $72,000，先后顺序和当年是否已向 SEP 供款都要看清，别两边都按满额放。

我有一份 W-2 工作、公司有 401(k)，副业收入还能开 Solo 401(k) 吗？ 能，而且这是被低估的空间。员工递延 $24,500 是每个人每年的总额度（§402(g)），两份工作合起来算；但雇主端是每个雇主各自算的（§415(c)）。主业 401(k) 已经放满 $24,500，副业的 Solo 401(k) 还可以放副业薪酬的 25%（自雇约 20%）作为雇主端供款。前提是两个雇主不属于同一个关联企业集团或关联服务集团（§414(b)(c)(m)）；若属于，§415(c) 要合并计算。

Solo 401(k) 要报什么表？ 年末资产超过 $250,000 之后，每年要报 Form 5500-EZ；低于这个数不用报，但计划终止的最后一年不论多少都要报。只覆盖业主（和配偶）的 DB Plan 也报 5500-EZ，门槛一样，而且同一雇主的一人计划资产合并算：DB 加 Solo 401(k) 年末合计超过 $250,000，两个计划都要报。DB 每年的精算估值照做，注册精算师签字的 Schedule SB 自己留存，不随 5500-EZ 报送。

DB Plan 设了之后能停吗？ 可以终止，但 Treas. Reg. §1.401-1(b)(2) 要求计划是 "permanent as distinguished from a temporary program"。生效后几年内、非因商业必要就放弃的，会被当作证据（will be evidence），认定计划从一开始就不是真正为员工设立的长期计划；后果可能是计划失格、已经拿到的扣除被取消。网上常说"至少运作三到五年"，那是行业经验和判例累积出来的理解，法条和法规里没有这个数字。所以 DB 只适合未来几年利润有把握的企业。

加州的 S-Corp 业主，退休供款能省州税吗？ 能。加州对 401(k) 和 DB 的雇主端供款处理和联邦一致，都是公司层面的扣除。$115,099 的 DB 供款，在加州 9.3% 的档位上一年再省约 $10,704。

可以动手的地方

先用 DB Plan 测算器把年龄、薪酬、退休年龄和公司净利润放进去，看 DB 的量级、公司装不装得下、以及含 §199A 连锁的实际省税
利润还撑不起每年稳定存一大笔、或者波动大的，先用 Solo 401(k)：每年存多少自己定，不像 DB 每年都得缴
薪酬基数决定 SEP 和 401(k) 雇主端的额度，也决定 DB 目标。S-Corp 的合理工资定太低两头吃亏，定太高公司又装不下 DB，中间那个点要算
先把递延那一层放满，再考虑雇主端，两边每一块钱的实际省税不一样
计划设立和雇主端供款可以到公司的报税截止日（含延期；日历年 S-Corp 是次年 3 月 15 日，延期到 9 月 15 日）；W-2 业主的递延要年内做选择
离退休不到 10 年的，先算 §415(b)(5) 的打折
有雇员的，做任何决定前先做非歧视测试的预估，把名单贴进员工退休计划设计器就能看到

多数人停在第一层，第三层未必不适合他们，只是没人把这张表放到他面前，也没人在表的最后一行做那道减法。