风险测评：承受意愿 × 承担能力
常见的风险问卷只问一件事：跌了你慌不慌。那测的是承受意愿，也就是胆子。
仓位还要看另一半，承担能力：这笔钱几年后要用、家里现金够撑几个月、收入稳不稳、
跌了之后目标能不能往后挪。这一页把两半分开测，各 7 题，取较低的那一档作为建议，
再按你的金额算出这个档位碰上 2008 年、2022 年那样的年份会少多少，也可以按自定义的股票比例（比如 50/50）算。约 5 分钟。
夫妻可以各答一份，结果并排看。
计算全部在你本机完成，不上传，也不用留邮箱。选过的答案存在本机，关掉再回来还在，两个人的分开存。
本页为教育性工具，结果是一个起点，不构成个性化投资建议。 真正定仓位，还要看你的全部账户、税务和目标。
为什么要分两半测
A 承担能力 · 底子
客观条件：期限、现金储备、收入稳定性、未来几年要取多少、负债、目标弹性、保障。 决定的是跌了之后你会不会被迫卖。它不看你怎么想，只看账。
B 承受意愿 · 胆子
主观反应：跌 20% 时你会做什么、以前实际做过什么、怎么在好坏年份之间取舍。 决定的是跌了之后你会不会自己卖。过去的实际行为比嘴上说的准。
取较低的那一档
两件事任何一件撑不住，组合都会在低点被卖掉，所以按短板定。 两半差得越远，越该先弄清差在哪一题，而不是折个中。
建议档位
—
两半都答完，这里给出建议档位。先答哪一半都可以。
A 承担能力
—
还没答
B 承受意愿
—
还没答
建议股票比例
—
其余放债券和现金
已答
0 / 14
还没开始
答完之后，这里会说明两半各落在哪、差在哪几题，以及有没有哪一题直接封顶。
↑ 越往上，B 承受意愿越高
越往右，A 承担能力越高 →
每格里的字是这一格的建议档位，也就是横纵两个档位里较低的那一个。 颜色越深，股票比例越高。对角线上的格子，胆子和底子是一致的。
按美国大盘股与美国综合债两个指数粗算，未计再平衡、费用和国际股。
| 档位 · 股/债 | 2008 年 | 2022 年 |
|---|
2008 年债券是缓冲，档位越保守跌得越少；2022 年股债一起跌， 五个档位都跌了一成四到一成八。保守不等于不会亏，只是亏的方式不一样。
| 本人 | 配偶 |
|---|
这段话把两半的得分、建议档位和封顶的原因都写进去了， 复制了直接发微信或邮件。
· S&P 500 全收益（含分红）：2008 年 −37.0%，2022 年 −18.1%，来源： S&P Dow Jones Indices
· 彭博美国综合债券指数（Bloomberg US Aggregate）：2008 年 +5.2%，2022 年 −13.0%，来源： Bloomberg Indices
· 券商在推荐前要了解的「投资档案」包括风险承受能力、期限、流动性需求等九项，见 FINRA Rule 2111
组合跌幅 = 股票比例 × 股票当年回报 + 债券比例 × 债券当年回报，按日历年算。 年内从高点到低点的跌幅会比这里大。
五个档位对照
档位只管股票和「不是股票」的那部分各占多少。 股票里放哪些、债券买多长、放进哪个账户，是下一步的事。
| 档位 | 股票比例 | 常见的对应情形 |
|---|